Esquema alternativo de negociación de opciones de compra cubierta

Llamadas cubiertas. Si uno tiene que seleccionar la más básica de todas las estrategias de negociación de opciones, la llamada cubierta sería sin duda uno de los contendientes más fuertes. Con una llamada cubierta, un propietario de acciones intenta obtener un ingreso regular escribiendo opciones de compra en contra de sus acciones. Una llamada cubierta le permite al inversor obtener un ingreso mensual de la inversión en acciones, incluso si los precios no se mueven en absoluto. Cómo configurar un comercio de opciones de compra cubierto. Para establecer una llamada cubierta, el comerciante inversor debe poseer primero una cierta cantidad de acciones en la acción subyacente. La llamada cubierta se ingresa simplemente al vender un contrato de opciones de Out of the Money (OTM) por cada 100 acciones de las acciones subyacentes. El perfil de riesgo de una llamada cubierta típica se ilustra con la línea verde en la figura 8.29 (b). De la tabla anterior, queda inmediatamente claro que: a) Si el precio del subyacente cae significativamente, la posición tendrá una pérdida sustancial. Vea a continuación bajo el análisis de ganancias pérdidas. b) Si el precio del subyacente aumenta, la posición solo se beneficia de forma limitada. c) Si el precio subyacente permanece estancado, la posición aún se beneficia en cierta medida, limitada al monto de la prima recibida en las llamadas cortas. Análisis de ganancias pérdidas para llamadas cubiertas.

El máximo beneficio de una posición de llamada cubierta por cajero automático se alcanza cuando el precio de la acción está precisamente al precio de ejercicio de las opciones de compra en la fecha de vencimiento. Esto es presentado por el punto A en la figura 8.20 (b) anterior. La fórmula para calcular el beneficio en el punto A = prima recibida + precio de ejercicio de la compra corta: precio de compra de las acciones subyacentes. En cualquier punto a la derecha del punto A, la operación no se beneficiará de aumentos adicionales en el precio del subyacente y existe otro riesgo: las acciones podrían ser asignadas. Uno nunca debe olvidar que la persona que compró las opciones de compra tiene el derecho de comprar las acciones al precio de ejercicio, de modo que cuando el precio subyacente se mueve por encima de eso, es factible que el comprador ejerza sus derechos. En ese caso, las acciones serán retiradas al precio de ejercicio. Aquí hay un factor de costo "oculto" que rara vez se discute en la literatura. Esa es la pérdida de ingresos potenciales.

Si el precio de la acción subyacente finalizara por encima del punto A en la figura 8.29 (b) y el propietario de la acción no hubiera entrado en el comercio de llamadas cubiertas, habría disfrutado del beneficio total del aumento de precio dado por la línea roja BC en figura. 8.29 (a). A la baja, una llamada cubierta es capaz de absorber pequeños movimientos de precios negativos antes de incurrir en una pérdida. Esto se limita a los ingresos por primas recibidos cuando se vendieron las opciones de compra. La fórmula para calcular la pérdida en una llamada cubierta = prima recibida - diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura de las acciones subyacentes. La llamada cubierta ciertamente no es el santo grial del comercio de opciones. De hecho, tiene un perfil de riesgo idéntico al del desnudo muy difamado: riesgo prácticamente ilimitado a la baja y beneficios limitados al alza. Un lanzamiento desnudo, por otro lado, no requiere que el operador posea primero acciones. Sin embargo, el mayor beneficio para los operadores novatos es que no hay un requisito de margen adicional para esta configuración, ya que él o ella ya poseen acciones que pueden ser retiradas si las opciones caducan en el dinero. El hecho de que el propietario puede beneficiarse incluso si el. el precio subyacente de las acciones permanece estancado y atrae a muchos operadores inversores a la llamada cubierta. Naked Puts - Una alternativa a las llamadas cubiertas. Poner la escritura puede ser menos arriesgado y ofrecer más potencial de ganancias. Cuando escribe una puesta en una acción en particular con un cierto golpe y vencimiento, tiene una posición que tiene un potencial de ganancia y pérdida muy similar como una llamada cubierta en esa misma acción con el mismo golpe y vencimiento. En este artículo, mostramos un ejemplo en el que la escritura de entrada combinada con efectivo sería menos arriesgada y ofrecería un mayor potencial de ganancia que una llamada cubierta en la misma acción con el mismo rechazo y vencimiento. Por último, discutiremos diferentes formas de controlar el riesgo de escribir puts.

Dos posiciones equivalentes. Cuando escribes un & ldquo; desnudo & rdquo; poner o escribir una llamada cubierta, realmente está vendiendo una prima de tiempo a cambio de ganancias limitadas al alza y una exposición ilimitada a la baja. Usualmente, para llamadas y puts del mismo strike y vencimiento, esta prima de tiempo, neta de intereses y dividendos, es extremadamente cercana. Existe una razón teórica y práctica para que estas primas de tiempo sean tan cercanas. La razón teórica es que las primas de compra y venta cubren esencialmente el mismo riesgo (de que la acción haga una gran jugada) independientemente de si es alcista o bajista. La razón práctica es que los creadores de mercado de opciones arbitran entre llamadas y puts, poniendo las primas de tiempo de los dos en línea. Aquí hay una comparación de una escritura de publicación recomendada y su correspondiente llamada cubierta. En la tabla de arriba, estamos mirando a Biovail Corp. (NYSE: BVF).

Los $ 40 de abril incluyeron llamadas escritas y cubiertas, ambas recomendadas cuando el valor era de $ 42.50. El lanzamiento del 40 de abril fue un poco fuera del dinero con una prima de $ 3.30. La llamada de abril $ 40 fue ligeramente en el dinero a $ 5,60. Tenga en cuenta que ambas posiciones tienen pagos en dólares casi idénticos a diferentes precios de acciones al vencimiento. También tenga en cuenta que cuando calculemos el rendimiento de la escritura de puesta en descubierto, consideramos el interés sobre el saldo de efectivo que se requeriría para garantizar por completo la escritura de puesta a su precio de ejercicio. En la fecha de vencimiento de abril, si la acción se hubiera caído en un 25% a $ 31.88, la llamada cubierta perdería $ 503, mientras que la puesta en descubierto perdería $ 465. Si la acción termina en el precio de ejercicio de $ 40 o más, la llamada cubierta ganará $ 310, mientras que la apuesta cubierta ganará $ 348. En este ejemplo, el short put tiene la ventaja sobre la llamada cubierta. Además, al elegir entre las dos estrategias, debe tener en cuenta las comisiones que tendría que pagar para cerrar su llamada al vencimiento (si el stock está por encima del strike). Aquí debes considerar tus propias expectativas. Si espera que la acción termine por encima del precio de ejercicio, entonces la oferta corta puede ser preferible a la llamada cubierta. Si espera que las acciones terminen por debajo del precio de ejercicio, entonces la llamada cubierta puede ser el camino a seguir. Buscando alternativas. Debido a que las primas de tiempo neto de llamadas y puts con el mismo stock, strike y vencimiento pueden ser muy cercanas, a menudo ocurre que si recomendamos una llamada particular para la escritura cubierta, también recomendamos el put correspondiente para & ldquo; naked & rdquo; poner la escritura también. No hace mucho tiempo, estábamos recomendando 341 llamadas cubiertas y & ldquo; desnudo & rdquo; puts cortos que tenían el mismo stock, precio de ejercicio y vencimiento. Apalancamiento y diversificación Escribir puts cortos descubiertos también puede permitir al inversor un mayor apalancamiento y diversificación.

Esto se debe a que puede escribir puede escribir una mayor cantidad de puts usando margen. En la actualidad, el margen mínimo de cambio en un & ldquo; desnudo & rdquo; la opción corta es la mayor de: 1. 20% del subyacente menos la cantidad que el stock está fuera del dinero; o, 2. 10% del subyacente. Sin embargo, junto con este apalancamiento viene un riesgo adicional ya que uno puede perder muchas veces el margen original si hay una disminución lo suficientemente grande en el stock. Una forma de ayudar a modificar este riesgo es comprar opciones de índice para proteger una cartera de & ldquo; naked & rdquo; poner escrituras. En la tabla anterior, seleccionamos seis escrituras de venta sugeridas para un costo de margen total de $ 12,583 en comparación con los $ 60,000 que se necesitarían para establecer las mismas posiciones que las llamadas cubiertas. En nuestro ejemplo, hemos podido cubrir parte del riesgo de estas posiciones comprando opciones de índice que producirán una compensación parcial si el mercado declina. Nota: Otra forma de cubrir el riesgo de una venta corta es comprar una apuesta más baja también.

Esto crea un spread conocido como spread de putter. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace. com201011naked-puts-alternative-covered-calls. & copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC. Más de InvestorPlace. Más sobre InvestorPlace: Datos del mercado financiero impulsados ​​por FinancialContent Services, Inc. Todos los derechos reservados. Las cotizaciones de Nasdaq demoraron al menos 15 minutos, todas las demás al menos 20 minutos. Copyright y copia; 2017 InvestorPlace Media, LLC. Todos los derechos reservados.

9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850. Puts 'desnudos': una alternativa a las llamadas cubiertas. Cuando escribe una puesta en una acción en particular con un cierto golpe y vencimiento, tiene una posición que tiene un potencial de ganancia y pérdida muy similar como una llamada cubierta en esa misma acción con el mismo golpe y vencimiento. En este artículo, mostramos un ejemplo en el que la escritura de entrada combinada con efectivo sería menos arriesgada y ofrecería un mayor potencial de ganancia que una llamada cubierta en la misma acción con el mismo rechazo y vencimiento. Por último, discutiremos diferentes formas de controlar el riesgo de escribir puts. Dos posiciones equivalentes. Cuando escribes un & ldquo; desnudo & rdquo; poner o escribir una llamada cubierta, realmente está vendiendo una prima de tiempo a cambio de ganancias limitadas al alza y una exposición ilimitada a la baja. Usualmente, para llamadas y puts del mismo strike y vencimiento, esta prima de tiempo, neta de intereses y dividendos, es extremadamente cercana. Existe una razón teórica y práctica para que estas primas de tiempo sean tan cercanas. La razón teórica es que las primas de compra y venta cubren esencialmente el mismo riesgo (de que la acción haga una gran jugada) independientemente de si es alcista o bajista. La razón práctica es que los creadores de mercado de opciones arbitran entre llamadas y puts, poniendo las primas de tiempo de los dos en línea. Aquí hay una comparación de una escritura de publicación recomendada y su correspondiente llamada cubierta.

En la tabla de arriba, estamos mirando a Biovail Corp.(BVF) Los $ 40 de abril incluyeron llamadas escritas y cubiertas, ambas recomendadas cuando la acción era de $ 42.50. El lanzamiento del 40 de abril fue un poco fuera del dinero con una prima de $ 3.30. La llamada de abril $ 40 fue ligeramente en el dinero a $ 5,60. Tenga en cuenta que ambas posiciones tienen pagos en dólares casi idénticos a diferentes precios de acciones al vencimiento. También tenga en cuenta que cuando calculemos el rendimiento de la escritura de puesta en descubierto, consideramos el interés sobre el saldo de efectivo que se requeriría para garantizar por completo la escritura de puesta a su precio de ejercicio. En la fecha de vencimiento de abril, si la acción se hubiera caído en un 25% a $ 31.88, la llamada cubierta perdería $ 503, mientras que la puesta en descubierto perdería $ 465. Si la acción termina en el precio de ejercicio de $ 40 o más, la llamada cubierta ganará $ 310, mientras que la apuesta cubierta ganará $ 348. En este ejemplo, el short put tiene la ventaja sobre la llamada cubierta. Además, al elegir entre las dos estrategias, debe tener en cuenta las comisiones que tendría que pagar para cerrar su llamada al vencimiento (si el stock está por encima del strike). Aquí debes considerar tus propias expectativas. Si espera que la acción termine por encima del precio de ejercicio, entonces la oferta corta puede ser preferible a la llamada cubierta. Si espera que las acciones terminen por debajo del precio de ejercicio, entonces la llamada cubierta puede ser el camino a seguir. Buscando alternativas. Debido a que las primas de tiempo neto de llamadas y puts con el mismo stock, strike y vencimiento pueden ser muy cercanas, a menudo ocurre que si recomendamos una llamada particular para la escritura cubierta, también recomendamos el put correspondiente para & ldquo; naked & rdquo; poner la escritura también. No hace mucho tiempo, estábamos recomendando 341 llamadas cubiertas y & ldquo; desnudo & rdquo; puts cortos que tenían el mismo stock, precio de ejercicio y vencimiento.

Apalancamiento y diversificación Escribir puts cortos descubiertos también puede permitir al inversor un mayor apalancamiento y diversificación. Esto se debe a que puede escribir puede escribir una mayor cantidad de puts usando margen. En la actualidad, el margen mínimo de cambio en un & ldquo; desnudo & rdquo; la opción corta es la mayor de: 1. 20% del subyacente menos la cantidad que el stock está fuera del dinero; o, 2. 10% del subyacente. Sin embargo, junto con este apalancamiento viene un riesgo adicional ya que uno puede perder muchas veces el margen original si hay una disminución lo suficientemente grande en el stock. Una forma de ayudar a modificar este riesgo es comprar opciones de índice para proteger una cartera de & ldquo; naked & rdquo; poner escrituras. En la tabla anterior, seleccionamos seis escrituras de venta sugeridas para un costo de margen total de $ 12,583 en comparación con los $ 60,000 que se necesitarían para establecer las mismas posiciones que las llamadas cubiertas. En nuestro ejemplo, hemos podido cubrir parte del riesgo de estas posiciones comprando opciones de índice que producirán una compensación parcial si el mercado declina. Nota: Otra forma de cubrir el riesgo de una venta corta es comprar una apuesta más baja también. Esto crea un spread conocido como spread de putter. Cómo sacar provecho de la manipulación del mercado.

Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace. com200811naked-puts-an-alternative-to-covered-calls. & copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC. Más de InvestorPlace. Más sobre InvestorPlace: Datos del mercado financiero impulsados ​​por FinancialContent Services, Inc. Todos los derechos reservados. Las cotizaciones de Nasdaq demoraron al menos 15 minutos, todas las demás al menos 20 minutos. Copyright y copia; 2017 InvestorPlace Media, LLC. Todos los derechos reservados. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850. Un método alternativo de Opciones de compra cubiertas. Los libros sobre comercio de opciones siempre han presentado el popular método conocido como la escritura de llamada cubierta como tarifa estándar. Pero hay otra versión de la escritura de la llamada cubierta que quizás no conozcas. Implica escribir (vender) llamadas cubiertas con dinero en efectivo, y ofrece a los operadores dos ventajas principales: una protección a la baja mucho mayor y un rango potencial de ganancias mucho mayor.

Sigue leyendo para descubrir cómo funciona este método. Escritura de llamada cubierta tradicional. En el momento en que se tomaron estos precios, RMBS fue una de las mejores acciones disponibles para escribir llamadas en contra, basado en una pantalla para llamadas cubiertas realizadas después del cierre de la negociación. Como puede ver en la Figura 1, sería posible vender una llamada del 55 de mayo por $ 2.45 ($ 245) contra 100 acciones. Esta escritura tradicional tiene un potencial de beneficio al alza hasta el precio de ejercicio, más la prima cobrada al vender la opción. Figura 1 - Precios de opciones de RMBS de mayo con la opción de compra de dinero en efectivo del 25 de mayo y protección de bajada destacada. El potencial de retorno máximo en la huelga por vencimiento es 52.1%. Pero hay muy poca protección a la baja, y un método construido de esta manera realmente funciona más como una posición de existencias larga que un método de colección premium. La protección a la baja frente a la llamada vendida ofrece solo un 6% de amortiguación, después de lo cual la posición de stock puede experimentar pérdidas no cubiertas debido a nuevas caídas. Claramente, el riesgo recompensa parece estar fuera de lugar. Construcción alternativa de la llamada cubierta. Mirando otro ejemplo, un llamado al 30 de mayo en el dinero arrojaría una ganancia potencial más alta que el 25 de mayo. En esa huelga, hay una prima de tiempo disponible de $ 260.

Como puede ver en la Figura 1, la característica más atractiva del enfoque de la escritura es la protección a la baja del 38% (para el 25 de mayo escriba). La acción puede caer un 38% y aún no tener una pérdida, y no hay ningún riesgo al alza. Por lo tanto, tenemos una zona de ganancia potencial muy amplia que se extiende a tan solo 23.80 ($ 14.80 por debajo del precio de las acciones). Cualquier movimiento alcista produce un beneficio. Si bien hay menos ganancias potenciales con este enfoque en comparación con el ejemplo de una escritura de llamadas tradicional fuera del dinero dada anteriormente, una escritura de llamadas dentro del dinero ofrece un enfoque de colección premium de tiempo puro, casi delta neutral debido a el alto valor delta en la opción de compra en el dinero (muy cerca de 100). Si bien no hay espacio para beneficiarse del movimiento de las acciones, es posible obtener ganancias independientemente de la dirección de las acciones, ya que es solo la prima de la pérdida de tiempo la fuente de las ganancias potenciales. Además, la tasa de rendimiento potencial es más alta de lo que podría parecer a primera vista. Esto se debe a que la base de costos es mucho menor debido a la recaudación de $ 1,480 en prima de opción con la venta de la opción de compra de dinero en efectivo del 25 de mayo.

Posible retorno de las llamadas de llamadas en el dinero. Como puede ver en la Figura 2, con la escritura de llamadas del 25 de mayo, el rendimiento potencial de este método es + 5% (máximo). Esto se calcula tomando la prima recibida ($ 120) y dividiéndola por la base del costo ($ 2,380), que rinde + 5%. Puede que no parezca mucho, pero recuerda que esto es por un período de solo 27 días. Si se usa con margen para abrir una posición de este tipo, los retornos tienen el potencial de ser mucho más altos, pero, por supuesto, con un riesgo adicional. Si tuviéramos que anualizar este método y hacer una llamada con dinero en efectivo, escriba con regularidad en las existencias seleccionadas de la población total de potenciales escrituras de llamadas cubiertas, el rendimiento potencial se obtendrá en + 69%. Si puede vivir con menos riesgo bajista y en su lugar vendió la llamada del 30 de mayo, el rendimiento potencial aumenta a + 9.5% (o + 131% anualizado) - o más si se ejecuta con una cuenta con margen. Figura 2 - RMBS 25 de mayo en el dinero de escribir ganancias pérdidas. Opción de llamada. Una opción de compra es un contrato de opción en el que el titular (comprador) tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar una cantidad específica de un valor a un precio específico (precio de ejercicio) dentro de un período de tiempo determinado (hasta su vencimiento) . Para el escritor (vendedor) de una opción de compra, representa una obligación de vender el valor subyacente al precio de ejercicio si se ejerce la opción. Al escritor de la opción de compra se le paga una prima por asumir el riesgo asociado con la obligación. Para las opciones sobre acciones, cada contrato cubre 100 acciones. La compra de llamadas es la forma más simple de intercambiar opciones de compra. Los operadores principiantes a menudo comienzan las opciones de compra mediante la compra de llamadas, no solo por su simplicidad sino también por el gran ROI generado por los intercambios exitosos.

Un ejemplo simplificado. Supongamos que el stock de la compañía XYZ se cotiza a $ 40. Un contrato de opción de compra con un precio de ejercicio de $ 40 que expira en el plazo de un mes tiene un precio de $ 2. Cree firmemente que las acciones de XYZ aumentarán considerablemente en las próximas semanas después de su informe de ganancias. Entonces, pagó $ 200 para comprar una opción de compra XYZ de $ 40 que cubre 100 acciones. Digamos que estuvo al tanto y el precio de las acciones de XYZ se incrementa a $ 50 después de que la compañía reportó ganancias sólidas y aumentó su orientación de ganancias para el próximo trimestre. Con este fuerte aumento en el precio de las acciones subyacentes, su método de compra de llamadas generará una ganancia de $ 800. Echemos un vistazo a cómo obtenemos esta figura. Si tuviera que ejercer su opción de compra después del informe de ganancias, invocará su derecho a comprar 100 acciones de XYZ a $ 40 cada una y podrá venderlas inmediatamente en el mercado abierto por $ 50 por acción.

Esto le da una ganancia de $ 10 por acción. Como cada contrato de opción de compra cubre 100 acciones, la cantidad total que recibirá del ejercicio es de $ 1000. Como había pagado $ 200 para comprar la opción de compra, su ganancia neta para la operación completa es de $ 800. También es interesante observar que en este escenario, el ROI del método de compra de llamadas del 400% es mucho más alto que el ROI del 25% logrado si tuvieras que comprar el stock en sí. Este método de intercambiar opciones de llamada se conoce como el método de llamada larga. Consulte nuestro artículo sobre el método de llamada prolongada para obtener una explicación más detallada, así como también fórmulas para calcular el máximo beneficio, la pérdida máxima y los puntos de equilibrio. Venta de opciones de llamadas. En lugar de comprar opciones de compra, también se pueden vender (escribir) para obtener ganancias. Los escritores de opciones de compra, también conocidos como vendedores, venden opciones de compra con la esperanza de que venzan sin valor para que puedan embolsarse las primas. La venta de llamadas, o llamadas cortas, implica más riesgo, pero también puede ser muy rentable cuando se realiza correctamente.

Uno puede vender llamadas cubiertas o llamadas desnudas (sin cobertura).La llamada corta está cubierta si el escritor de la opción de compra posee la cantidad obligada del valor subyacente. La llamada cubierta es un método de opción popular que permite al propietario generar ingresos adicionales de sus existencias a través de la venta periódica de opciones de compra. Consulte nuestro artículo de método de llamada cubierta para obtener más detalles. Llamadas descubiertas (descubiertas). Cuando el comerciante de opciones escribe llamadas sin tener la propiedad obligada de la seguridad subyacente, está cortando las llamadas desnudas. La venta de llamadas en corto desnudo es un método de opción muy arriesgado y no se recomienda para el operador novato. Vea nuestro artículo de llamada desnuda para aprender más sobre este método. Un spread de llamadas es un método de opciones en el que se compra y se vende simultáneamente la misma cantidad de contratos de opciones de compra sobre el mismo valor subyacente pero con diferentes precios de ejercicio y o fechas de vencimiento. Los diferenciales de llamadas limitan la pérdida máxima del operador de la opción a expensas de limitar su beneficio potencial al mismo tiempo.

Sigue leyendo. Comprar Straddles en ganancias. Comprar straddles es una gran manera de jugar ganancias. Muchas veces, la brecha del precio de las acciones sube o baja siguiendo el informe de ganancias trimestrales, pero a menudo, la dirección del movimiento puede ser impredecible. Por ejemplo, puede producirse una venta aunque el informe de ganancias sea bueno si los inversionistas esperaban grandes resultados. Sigue leyendo. La escritura pone a comprar acciones. Si es muy optimista con respecto a una acción en particular a largo plazo y está buscando comprar la acción, pero siente que está ligeramente sobrevaluada en este momento, entonces puede considerar la posibilidad de escribir opciones de venta en la acción como medio para adquirirla en un descuento.

Sigue leyendo. ¿Qué son las opciones binarias y cómo cambiarlas? También conocidas como opciones digitales, las opciones binarias pertenecen a una clase especial de opciones exóticas en las que el operador de opciones especula puramente sobre la dirección del subyacente dentro de un período relativamente corto de tiempo. Sigue leyendo. Invertir en acciones de crecimiento utilizando las opciones de LEAPS®. Si está invirtiendo el estilo de Peter Lynch, tratando de predecir el siguiente multi-bagger, entonces querrá saber más sobre LEAPS® y por qué los considero una excelente opción para invertir en el próximo Microsoft®. Sigue leyendo. Efecto de los dividendos en el precio de las opciones. Los dividendos en efectivo emitidos por acciones tienen un gran impacto en los precios de sus opciones. Esto se debe a que se espera que el precio de las acciones subyacentes caiga en el monto del dividendo en la fecha ex-dividendo. Sigue leyendo. Bull Call Spread: una alternativa a la llamada cubierta.

Como alternativa a la escritura de llamadas cubiertas, se puede ingresar un spread de llamadas alcistas para un potencial de ganancias similar pero con un requerimiento de capital significativamente menor. En lugar de mantener el stock subyacente en el método de llamada cubierta, la alternativa. Sigue leyendo. Captura de dividendos usando llamadas cubiertas. Algunas acciones pagan generosos dividendos cada trimestre. Califica para el dividendo si mantiene las acciones antes de la fecha ex-dividendo. Sigue leyendo. Apalancamiento utilizando llamadas, no llamadas de margen. Para obtener mayores rendimientos en el mercado de valores, además de hacer más deberes en las empresas que desea comprar, a menudo es necesario asumir un mayor riesgo. Una forma más común de hacerlo es comprar acciones en margen. Sigue leyendo. Day Trading usando Opciones. Las opciones de negociación diurna pueden ser un método exitoso y rentable, pero hay algunas cosas que debe saber antes de utilizar las opciones para operar durante el día. Sigue leyendo.

¿Cuál es la razón de poner llamada y cómo usarla? Conozca el ratio de llamadas a la venta, la forma en que se deriva y cómo se puede usar como indicador contrario. Sigue leyendo. Comprender la paridad Put-Call. La paridad put-call es un principio importante en el precio de las opciones identificado por primera vez por Hans Stoll en su documento The Relationship of Put and Call Prices en 1969. Establece que la prima de una opción de compra implica un cierto precio justo para la opción de venta correspondiente teniendo el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y viceversa. Sigue leyendo. Comprender a los griegos. En el comercio de opciones, puede observar el uso de ciertos alfabetos griegos como delta o gamma al describir los riesgos asociados con varias posiciones. Ellos son conocidos como "los griegos". Sigue leyendo. Valoración de acciones comunes utilizando el análisis de flujo de efectivo descontado. Dado que el valor de las opciones sobre acciones depende del precio de las acciones subyacentes, es útil calcular el valor razonable de las acciones utilizando una técnica conocida como flujo de efectivo descontado.

Sigue leyendo. Síganos en Facebook para obtener estrategias diarias & amp; ¡Consejos! Estrategias de opciones. Opciones método Buscador. Advertencia de Riesgo: Las acciones, futuros y opciones binarias que se analizan en este sitio web se pueden considerar Operaciones de Operaciones de Alto Riesgo y su ejecución puede ser muy arriesgada y puede resultar en pérdidas significativas o incluso en una pérdida total de todos los fondos en su cuenta. No debe arriesgar más de lo que puede perder. Antes de decidirse a operar, debe asegurarse de comprender los riesgos involucrados teniendo en cuenta sus objetivos de inversión y su nivel de experiencia. La información en este sitio web se proporciona estrictamente con fines informativos y educativos únicamente y no pretende ser un servicio de recomendación comercial.

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Califica para el dividendo si mantiene las acciones antes de la fecha ex-dividendo. Sigue leyendo. Apalancamiento utilizando llamadas, no llamadas de margen. Para obtener mayores rendimientos en el mercado de valores, además de hacer más deberes en las empresas que desea comprar, a menudo es necesario asumir un mayor riesgo. Una forma más común de hacerlo es comprar acciones en margen. Sigue leyendo. Day Trading usando Opciones. Las opciones de negociación diurna pueden ser un método exitoso y rentable, pero hay algunas cosas que debe saber antes de utilizar las opciones para operar durante el día. Sigue leyendo. ¿Cuál es la razón de poner llamada y cómo usarla? Conozca el ratio de llamadas a la venta, la forma en que se deriva y cómo se puede usar como indicador contrario. Sigue leyendo. Comprender la paridad Put-Call.

La paridad put-call es un principio importante en el precio de las opciones identificado por primera vez por Hans Stoll en su documento The Relationship of Put and Call Prices en 1969. Establece que la prima de una opción de compra implica un cierto precio justo para la opción de venta correspondiente teniendo el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y viceversa. Sigue leyendo. Comprender a los griegos. En el comercio de opciones, puede observar el uso de ciertos alfabetos griegos como delta o gamma al describir los riesgos asociados con varias posiciones. Ellos son conocidos como "los griegos". Sigue leyendo.

Valoración de acciones comunes utilizando el análisis de flujo de efectivo descontado. Dado que el valor de las opciones sobre acciones depende del precio de las acciones subyacentes, es útil calcular el valor razonable de las acciones utilizando una técnica conocida como flujo de efectivo descontado. Sigue leyendo. Síganos en Facebook para obtener estrategias diarias & amp; ¡Consejos! Conceptos básicos de futuros. Opciones método Buscador. Advertencia de Riesgo: Las acciones, futuros y opciones binarias que se analizan en este sitio web se pueden considerar Operaciones de Operaciones de Alto Riesgo y su ejecución puede ser muy arriesgada y puede resultar en pérdidas significativas o incluso en una pérdida total de todos los fondos en su cuenta. No debe arriesgar más de lo que puede perder. Antes de decidirse a operar, debe asegurarse de comprender los riesgos involucrados teniendo en cuenta sus objetivos de inversión y su nivel de experiencia.

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Hay dos partes para el método de llamada cubierta. Uno es stock y el otro es una llamada corta. Esta operación de opción se usa para aumentar el rendimiento de las acciones al vender una acción call fuera de dinero que ya tiene. Un ejemplo de negociación de llamada cubierta. Supongamos que posee 100 acciones de IBM. El precio actual es de $ 100. Dado que IBM es una compañía tan grande con millones de acciones en circulación, el precio de las acciones no se mueve mucho. Supongamos también que cree que el precio de las acciones se mantendrá alrededor de $ 100 durante los próximos 30 días. Si el precio solo está ahí, no va a ganar dinero. Pero puede hacerlo si escribe una llamada cubierta. Decide vender una opción de llamada de paro 110 que caducará en 30 días.

Al escribir esta llamada, se le paga $ 2.00 por acción o $ 200 en total. Esto significa que si IBM está por debajo de $ 110 en el día de vencimiento, la opción caducará y usted podrá mantener los $ 200. Usted guarda las acciones también. Si IBM está por encima de $ 110 al vencimiento, tendrá que vender sus 100 acciones por $ 110 por acción. Pero puede mantener los $ 2.00 por acción que le pagaron por la opción. Entonces en realidad puedes vender tus acciones a $ 112. En mi opinión, el mejor caso es si IBM está en $ 109.90 al vencimiento, la opción de compra vence, las acciones subieron $ 9.90, usted recibió $ 2 por la llamada, y usted todavía posee las acciones que le da la posibilidad de vender otra llamada al siguiente mes en una huelga más alta por más dinero. Técnicamente, usted obtiene el mayor retorno porcentual cuando el corredor le vende la acción a $ 110 (esto se llama tener la acción cancelada), pero prefiero mantener la acción y vender otra llamada el próximo mes. Si posee acciones que va a mantener durante años y no las vende bajo ninguna circunstancia, vender llamadas cubiertas en su contra es un gran método. Si está buscando escribir llamadas cubiertas como método de ingreso, no es la mejor opción que tiene. Existen otras estrategias de venta de opciones que son más seguras y que pueden generar un rendimiento mucho mayor por la misma cantidad de capital.

Estas estrategias están cubiertas en otras páginas de este sitio web. Si se inscribe en mi Curso GRATUITO de Venta de Opciones, le mostraré algunos ejemplos de intercambios de Mariposas y Cóndor de Hierro que hice con dinero real y cómo los ajusté para no meterme en problemas. Para inscribirse simplemente complete su nombre y correo electrónico en el formulario de inscripción en la parte superior, a la derecha de esta página. El potencial de ganancias de la escritura de llamadas cubiertas. Cuanto más volátil sea el stock, más caras son las llamadas y, por lo tanto, su rendimiento porcentual puede ser excelente. Apple es un stock mucho más volátil que IBM, por lo que incluso si sus acciones estuvieran al mismo precio, las opciones de Apple costarían más que las opciones en IBM. El lado oscuro de la llamada cubierta. Al principio no vi ningún defecto en el método de llamada cubierta.

Compraría algunas acciones y vendería una llamada en su contra. Si la acción subió, podría dejar que la acción se cancele o podría volver a comprar la llamada vendida y vender otra a un precio de ejercicio más alto el próximo mes. Pensé que podría vender opciones mes tras mes. Si la acción se cayó, no hay problema. Seguiría vendiendo llamadas mes tras mes hasta que reuniera suficiente dinero vendiendo las llamadas para pagar las acciones. Eso es lo que quería: quería acciones gratuitas pagadas vendiendo llamadas. Pero había algunas cosas que no consideré. Una fuerte caída en el stock me haría perder mucho dinero, y tal vez causar una llamada de margen.

Incluso sin la llamada de margen subestimé la cantidad de dolor que podía soportar. Aquí hay un ejemplo de la vida real. Había una acción con la que compré varios cientos de acciones con el único propósito de vender llamadas cubiertas. No quería tener el stock a largo plazo. Yo quería salir en un mes. El único problema fue que las acciones cayeron, eran grandes. Pasó de $ 17 a $ 12. Las llamadas que había vendido expiraron sin valor. Pero no compensaron la pérdida. Así que decidí vender más llamadas. Esta vez los vendí en un golpe menor. La acción cayó más. Y siguió cayendo hasta el punto más bajo en alrededor de $ 2. Para entonces ya había vendido la mitad de mis acciones y mantuve el resto esperando y rezando para que eventualmente se recuperara.

Ese es el lado oscuro de la llamada cubierta. El comerciante no tiene protección a la baja. Vender la llamada en realidad lo hace más complicado porque si solo posees la acción, puedes simplemente venderla. Pero si tiene una llamada, debe comprar la devolución de llamada, o conservar la llamada y esperar que caduque. Si la acción rebota, podría salir lastimado porque ahora tiene una posición de llamada desnuda pero no tiene stock para entregar. Es por eso que las estrategias de llamadas cubiertas se usan mejor en compañías seguras y sólidas que han existido y que seguirán existiendo. Comercio la Opción todos los meses. Conviértase en un miembro hoy para obtener acceso a mi sitio y mis intercambios actuales. También puedes ver mis intercambios anteriores y cómo los ajusté cuando tuve que hacerlo.

Obtenga más información sobre cómo convertirse en miembro. Llamadas cubiertas sin stock. Un gran problema con el método de llamada cubierta es la necesidad de una gran cantidad de capital. Tienes que ser dueño de las acciones. Eso implica mucho dinero y ponerlo en riesgo. Una alternativa es usar una llamada larga en lugar de stock. Para hacer esto, compraría una opción de compra de dinero en efectivo con varios meses de vencimiento. Y luego vender las llamadas en su contra más cerca de la expiración. Esto se llama una llamada cubierta sintética. Dado que la llamada larga cuesta menos dinero que las acciones, no solo tendrá menos dinero en el negocio, sino que su posible retorno de la inversión también será mucho mayor.

Resumen de llamadas cubiertas. Las llamadas cubiertas son una buena opción para el método de ingreso comercial. Ellos trabajan la mayor parte del tiempo. Y dado que solo una opción está involucrada, son una buena introducción a la venta de opciones. Pero ten cuidado con la desventaja. Las llamadas cubiertas se deben usar solo en mercados laterales o ascendentes. Hay formas de protegerse de la pérdida, pero me parece que el bajo rendimiento de las llamadas cubiertas en comparación con otras estrategias las hace menos atractivas para los traders de tiempo completo. Yo mismo siempre estoy buscando el comercio más seguro, que puede ganar la mayor cantidad de dinero, sin tener que hacer mucho trabajo.

Empecé con llamadas cubiertas y luego pasé a otras estrategias. Todavía los hago ocasionalmente en acciones que poseo en mis cuentas de jubilación. Pero no creo que sean el único método en el cinturón de herramientas de un comerciante. Una llamada alternativa cubierta: agregar una pierna. En un método alternativo de Opciones de compra cubiertas, examinamos cómo usar llamadas cubiertas por dinero (ITM) a la prima de tiempo del cuero cabelludo, y demostramos por qué la venta de primas intrínsecas, así como de tiempo, hace un mejor método de llamadas cubiertas. Si las acciones caen una vez en su posición, por ejemplo, tiene una zona bajista mucho más grande de beneficio potencial como resultado de ser una prima intrínseca y temporal corta. En otras palabras, la llamada corta cubierta por ITM compensa las pérdidas a un precio mucho más bajo en su posición de stock larga, que la escritura cubierta tradicional. Ver: ¿Qué es la opción Moneyness? Las escrituras de llamadas cubiertas tradicionales ofrecen poca protección a la baja, no más que la prima de tiempo obtenida en la llamada vendida o no. Entonces, ¿qué sucede si los tanques de almacenamiento utilizan una llamada cubierta por ITM? ¿Hay alguna manera de construir aún mejores perspectivas de éxito en este enfoque alternativo? En este artículo, veremos un ejemplo reciente de la configuración básica de la llamada cubierta de ITM e ilustraremos cómo la adición de una pierna más en el comercio puede proporcionar una medida adicional de protección.

Contiene daño a la baja Después de evaluar una acción con una alta volatilidad implícita, un requisito previo para este tipo de comercio, aparecen varios candidatos. El 9 de junio, Kinetic Concepts Inc. (KCI) cotizaba con niveles de volatilidad implícita en extremos relativos, como se ve en la Figura 1 a continuación. La compañía es una compañía global de tecnología médica en el negocio de cuidado avanzado de heridas y superficies terapéuticas, y tiene una clasificación de acciones de 2.2 (siendo 1 la mejor, menos de 3 considerada favorable) y una capitalización de mercado de $ 3.09 billones (mirar para una capitalización de mercado mínima de $ 1 mil millones). (Para obtener más información, consulte The ABCs Of Option Volatility.) Cuando la volatilidad implícita es alta, la prima de tiempo en todas las opciones será muy "alta", por lo que es un buen momento para vender opciones, siempre que tenga un método sólido para manejar cualquier riesgo potencial asociado. Al vender opciones con una prima de tiempo inflada, está estableciendo una posición con un Theta positivo grande (una tasa de decaimiento del valor del tiempo que beneficia su posición) en relación con la posición que Theta tendría en la misma posición en niveles más bajos de volatilidad implícita. . Con Theta superior y las primas más altas resultantes de las opciones vendidas en este tipo de método, la probabilidad de éxito aumenta porque obtiene un rango de movimiento rentable más amplio para el subyacente. Es por eso que es importante poner estas operaciones solo en extremos de alta volatilidad implícita. (Para obtener más información, consulte Uso de "Los griegos" para comprender las opciones).

Theta es más alta con una volatilidad implícita más alta: dado el tiempo de vencimiento, cualquier prima de tiempo adicional en una opción dará como resultado cantidades más altas de deterioro diario, todas las demás cosas permanecerán iguales. (Para la lectura relacionada, consulte La importancia del valor del tiempo en el comercio de opciones). Agregar más protección y ganancias. Por ejemplo, si KCI cambia entre un 10 y un 15% antes de la semana de vencimiento de las llamadas de julio, pero no tanto como para que el método de llamadas cubiertas tenga problemas, el mes de diciembre puede recoger cualquier prima adicional del descenso del precio ( siendo corto Delta). Esto puede variar de $ 75 a $ 175 en ganancias, dependiendo de nuestras variables mencionadas. Si la llamada cubierta de julio produce su ganancia prevista de $ 3,32 ($ 332) en valor de tiempo, ahora recibiría una ganancia adicional de entre $ 75 y $ 175 si liquidamos el mes de diciembre al vencimiento de las llamadas de julio. (Para obtener más información, consulte Spreads de opciones neutrales Gamma-Delta). Considerado de otra manera, si evaluamos la posición desde una perspectiva premium de tiempo completo, tomada junto con la prima de llamada cobrada, comenzamos con una prima de tiempo neto de $ 1.27 ($ 127 por escritura cubierta menos el costo de la puesta de protección), aunque no perderemos la cantidad total en el largo plazo, y de hecho podremos ganar manteniendo este put. Sin embargo, en términos de prima de tiempo para la fecha de salida de las opciones de julio, sabemos que tenemos el potencial de cobrar $ 332 menos o más lo que ganó o perdió el mes de diciembre en ese momento. Dependiendo de si, cuándo y dónde bajará la posición de stock subyacente, hay potencial de ganancias en la posición de protección. Esto también servirá para proporcionar aún más protección a la baja, lo que hará que nuestro punto de equilibrio baje a menos de 30 (aproximadamente) debido al aumento de la prima en las posiciones largas. Lo que realmente sucedió, sin embargo, fue que KCI tuvo un movimiento modesto al alza y la volatilidad colapsó (un gran escenario), lo que nos permitió eliminar el intercambio mucho antes de la fecha de caducidad de julio. El 20 de junio, pudimos cerrar nuestra llamada cubierta de julio (en el dinero) más una diagonal de protección puesta.

La posición de stock se cerró en $ 44.12, hasta $ 2.44 ($ 244), luego de una caída de 20% +- en la volatilidad implícita desde niveles extremadamente altos, como se ve en la Figura 1. Por lo tanto, el 35 de julio en la llamada de dinero solo ha aumentado en valor en 50 centavos, a pesar del movimiento más alto por parte del subyacente. Mientras tanto, nuestra posición protectora larga ha perdido solo 30 centavos. Cerrar a estos precios generó una ganancia aproximada de $ 174 (antes de comisiones). Dado que el capital requerido para este intercambio habría sido de solo $ 3,168, el porcentaje de ganancia en este fue del 5,5% (a $ 174 de ganancia en $ 3,373) durante un período de solo 18 días, lo que representa un rendimiento anualizado del 111%. Si se marginaba esta posición, los rendimientos serían aproximadamente el doble, pero con el doble de riesgo. ¿Qué cubre el método de compra de opciones de compra? Un método de negociación de opciones de compra cubierto es un método de generación de ingresos que se puede iniciar comprando simultáneamente una acción y vendiendo una opción de compra. También puede ser utilizado por alguien que tenga existencias y desee obtener ingresos de esa inversión. Por lo general, la opción de compra que se vende se quedará sin dinero y no se ejercerá a menos que el precio de la acción aumente por encima del precio de ejercicio. ¿Cómo debe usar el método de compraventa de opciones cubierto? Elegir entre huelgas implica una compensación entre las prioridades.

Un inversor puede seleccionar un precio de ejercicio mayor fuera del dinero y preservar un mayor potencial de crecimiento. Sin embargo, una mayor cantidad de dinero generaría menos ingresos por primas, lo que significa que habría una menor protección a la baja en caso de disminución del inventario. El mes de vencimiento refleja el horizonte temporal de su visión del mercado. Intentemos comprender el método de Trading de Opciones de Llamadas Cubiertas con un Ejemplo: Consideremos el siguiente escenario: el Sr. X ha comprado 100 acciones de ABC Ltd. por Rs.8500 y al mismo tiempo vende una opción de compra con un precio de ejercicio de Rs. 8700 por Rs.50 lo que significa que el Sr. X no cree que el precio de ABC Ltd suba por encima de Rs. 8700 hasta el vencimiento. Por lo tanto, la salida neta para el Sr. X es (Rs.8500-Rs.50) Rs. 8450. El potencial de beneficio alcista se limita a la prima recibida de la opción de compra vendida más la diferencia entre el precio de compra de acciones y su precio de ejercicio. En el ejemplo anterior, si el precio de las acciones sube por encima del nivel 8700, entonces la ganancia máxima se calculará como: (8700-8500 +50) * 100 = (250 * 100) = Rs. 25,000 Si el precio de la acción se mantiene en Rs o menos. 8700, la opción de compra no se ejercerá y el Sr. X puede retener la prima de Rs. 50, que es un ingreso extra. Para facilitar la comprensión, los conceptos tales como cargos por comisiones, dividendos, márgenes, impuestos y otras transacciones no se han incluido en el ejemplo anterior.

Cualquier aumento en la volatilidad tendrá un impacto de neutral a negativo ya que la prima de la opción aumentará, mientras que una disminución en la volatilidad tendrá un efecto positivo. La descomposición del tiempo tendrá un efecto positivo. Análisis del método de negociación de la llamada cubierta: El método de llamada cubierta se utiliza mejor cuando un inversor desea generar ingresos, además de los dividendos de las acciones que posee. Sin embargo, puede que no sea un método muy rentable para un inversor cuyo principal interés es obtener ganancias sustanciales y que quiere proteger el riesgo a la baja. Le devolveremos la llamada en breve. Número de registro SEBI: INZ000010231, IN-DP-192-2016 | NÚMERO DE REGISTRO AMFI: ARN-104096 Copyrights 2016 5paisa Capital Limited. Todos los derechos reservados. Puts 'desnudos': una alternativa a las llamadas cubiertas. Cuando escribe una puesta en una acción en particular con un cierto golpe y vencimiento, tiene una posición que tiene un potencial de ganancia y pérdida muy similar como una llamada cubierta en esa misma acción con el mismo golpe y vencimiento. En este artículo, mostramos un ejemplo en el que la escritura de entrada combinada con efectivo sería menos arriesgada y ofrecería un mayor potencial de ganancia que una llamada cubierta en la misma acción con el mismo rechazo y vencimiento. Por último, discutiremos diferentes formas de controlar el riesgo de escribir puts. Dos posiciones equivalentes. Cuando escribes un & ldquo; desnudo & rdquo; poner o escribir una llamada cubierta, realmente está vendiendo una prima de tiempo a cambio de ganancias limitadas al alza y una exposición ilimitada a la baja.

Usualmente, para llamadas y puts del mismo strike y vencimiento, esta prima de tiempo, neta de intereses y dividendos, es extremadamente cercana. Existe una razón teórica y práctica para que estas primas de tiempo sean tan cercanas. La razón teórica es que las primas de compra y venta cubren esencialmente el mismo riesgo (de que la acción haga una gran jugada) independientemente de si es alcista o bajista. La razón práctica es que los creadores de mercado de opciones arbitran entre llamadas y puts, poniendo las primas de tiempo de los dos en línea. Aquí hay una comparación de una escritura de publicación recomendada y su correspondiente llamada cubierta. En la tabla de arriba, estamos mirando a Biovail Corp. (BVF), $ 40 de abril por escrito y llamada cubierta, ambos recomendados cuando el stock estaba en $ 42.50. El lanzamiento del 40 de abril fue un poco fuera del dinero con una prima de $ 3.30. La llamada de abril $ 40 fue ligeramente en el dinero a $ 5,60. Tenga en cuenta que ambas posiciones tienen pagos en dólares casi idénticos a diferentes precios de acciones al vencimiento. También tenga en cuenta que cuando calculemos el rendimiento de la escritura de puesta en descubierto, consideramos el interés sobre el saldo de efectivo que se requeriría para garantizar por completo la escritura de puesta a su precio de ejercicio. En la fecha de vencimiento de abril, si la acción se hubiera caído en un 25% a $ 31.88, la llamada cubierta perdería $ 503, mientras que la puesta en descubierto perdería $ 465. Si la acción termina en el precio de ejercicio de $ 40 o más, la llamada cubierta ganará $ 310, mientras que la apuesta cubierta ganará $ 348. En este ejemplo, el short put tiene la ventaja sobre la llamada cubierta.

Además, al elegir entre las dos estrategias, debe tener en cuenta las comisiones que tendría que pagar para cerrar su llamada al vencimiento (si el stock está por encima del strike). Aquí debes considerar tus propias expectativas. Si espera que la acción termine por encima del precio de ejercicio, entonces la oferta corta puede ser preferible a la llamada cubierta. Si espera que las acciones terminen por debajo del precio de ejercicio, entonces la llamada cubierta puede ser el camino a seguir. Buscando alternativas. Debido a que las primas de tiempo neto de llamadas y puts con el mismo stock, strike y vencimiento pueden ser muy cercanas, a menudo ocurre que si recomendamos una llamada particular para la escritura cubierta, también recomendamos el put correspondiente para & ldquo; naked & rdquo; poner la escritura también. No hace mucho tiempo, estábamos recomendando 341 llamadas cubiertas y & ldquo; desnudo & rdquo; puts cortos que tenían el mismo stock, precio de ejercicio y vencimiento. Apalancamiento y diversificación Escribir puts cortos descubiertos también puede permitir al inversor un mayor apalancamiento y diversificación.

Esto se debe a que puede escribir puede escribir una mayor cantidad de puts usando margen. En la actualidad, el margen mínimo de cambio en un & ldquo; desnudo & rdquo; la opción corta es la mayor de: 1. 20% del subyacente menos la cantidad que el stock está fuera del dinero; o, 2. 10% del subyacente. Sin embargo, junto con este apalancamiento viene un riesgo adicional ya que uno puede perder muchas veces el margen original si hay una disminución lo suficientemente grande en el stock. Una forma de ayudar a modificar este riesgo es comprar opciones de índice para proteger una cartera de & ldquo; naked & rdquo; poner escrituras. En la tabla anterior, seleccionamos seis escrituras de venta sugeridas para un costo de margen total de $ 12,583 en comparación con los $ 60,000 que se necesitarían para establecer las mismas posiciones que las llamadas cubiertas. En nuestro ejemplo, hemos podido cubrir parte del riesgo de estas posiciones comprando opciones de índice que producirán una compensación parcial si el mercado declina. Nota: Otra forma de cubrir el riesgo de una venta corta es comprar una apuesta más baja también. Esto crea un spread conocido como spread de putter. Cómo sacar provecho de la manipulación del mercado. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace. com200811naked-puts-an-alternative-to-covered-calls. & copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

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